一、未雨綢繆
(網(wǎng)經(jīng)社訊)安能物流2019年一開年面臨第十次欠薪，多地分撥操作工罷工，風(fēng)雨飄搖。安能的求生欲在快運(yùn)發(fā)展史上令人稱道，完全可以寫進(jìn)教材。內(nèi)部集資，高層中層墊付工資，果斷舍棄快遞，斷臂爬坑。2019年可謂艱難險阻，上演了一幕涅槃重生。
2020年斗志昂揚(yáng)，意氣風(fēng)發(fā)，年頭拿到大投資優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，年尾還在進(jìn)行一輪pre IPO融資。7月份正常工作日還只有3.1-3.2萬噸，到9月就突破4萬噸，雙11更是摸到了5.1萬噸。
在快運(yùn)諸家網(wǎng)絡(luò)中，安能更像一個賭徒，是最早有勇氣鋪開全國網(wǎng)絡(luò)的，也是最早開二級系統(tǒng)的， 網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模與貨量規(guī)模相得益彰，貨量、車線與時效、質(zhì)量又一環(huán)扣一環(huán)，熬過由于盲目擴(kuò)張導(dǎo)致的資金鏈斷裂危機(jī)，這兩年安能全面實(shí)現(xiàn)盈利，最重要的是除東北、 西北等三個大區(qū)外，其他的分公司都實(shí)現(xiàn)了盈利。
根據(jù)2020年的利潤情況，估值可能去到20億美金，超過已經(jīng)在A股上市的德邦股份，相信明年港股上市之日摸高到30億美金。
百世快運(yùn)積極籌備半年分拆，從總估值近10億美金（12月18日市值）的美國上市主體中拆出來單獨(dú)融資（公司內(nèi)部預(yù)期15億美金）。
百世快運(yùn)作為加盟快運(yùn)網(wǎng)的先鋒，開創(chuàng)了分撥干線直營，末端網(wǎng)點(diǎn)加盟的先河。百世快運(yùn)也最早推行集配站，將分撥優(yōu)化至98個，做到行業(yè)成本領(lǐng)先，但硬幣有兩面，對于一些偏遠(yuǎn)實(shí)力弱小的站點(diǎn)輻射與服務(wù)能力欠缺，會對其網(wǎng)絡(luò)深度覆蓋產(chǎn)生影響。
百世快運(yùn)最早有產(chǎn)品化的概念，2015年3月即設(shè)計(jì)出S1（后演變?yōu)榛菪募㈦娚绦〖?、S3、T3、T10產(chǎn)品，但真正將快運(yùn)小票做到極致的卻是后發(fā)制人的主要競爭對手。最早意識到與專線的融合可彌補(bǔ)快運(yùn)干線運(yùn)力，但推行“雙龍計(jì)劃”不慍不火，也不如直接競爭對手堅(jiān)決。
雖然貨量從2017年超越直營對手后，一直占據(jù)榜眼，但整個集團(tuán)在不少證券公司甚至同行眼中仍然是快遞的屬性更強(qiáng)一些。預(yù)計(jì)2020年?duì)I業(yè)收近50億，并全面實(shí)現(xiàn)盈利；未來3-5年預(yù)計(jì)收入持續(xù)保持30%的增長，且將逐步釋放利潤。
受累于集團(tuán)連續(xù)虧損，百世快運(yùn)的價值被嚴(yán)重低估。百世各業(yè)務(wù)主體之間算賬沒那么清楚，強(qiáng)拆百世快運(yùn)，估計(jì)最多做到盈虧平衡，估值15億美金估計(jì)難度不小。
壹米滴答從六大區(qū)域網(wǎng)組網(wǎng)，迅速獲得資本青睞，后又并購優(yōu)速快遞，算是融合成功的典范。今年上半年成本控制得力，年頭完成10多億的融資，年末這輪也基本結(jié)束，但如同疫情年其他行業(yè)頭部企業(yè)融資那樣，不想宣傳，淡淡帶過。
壹米優(yōu)速的合計(jì)收入據(jù)相關(guān)人士對外透露預(yù)估近100億，估值也超過了100億人民幣，PS倍數(shù)超德邦，資本應(yīng)該看中壹米未來的成長。對于壹米來說，融合后的盈利能力是一大考驗(yàn)。
順豐重貨（快運(yùn)）是行業(yè)新秀，一路高歌猛進(jìn)，在中高端市場不斷蠶食德邦的市場，今年截止第三季度，營收增長47.6%達(dá)到126.9億元（含順心捷達(dá)），已超德邦。
去年的債，在今年按照30億美金估值落定為股。不算順心捷達(dá)，今年直營快運(yùn)收入也已逼近德邦。除了后發(fā)優(yōu)勢外，更多也是依靠順豐直擊人心的高端品牌形象與數(shù)十萬小哥哥們的攬貨能力。順豐快運(yùn)手中有銀子、有品牌、有人。
中通快運(yùn)在行業(yè)是匹黑馬，借助了自家快遞的力量迅速起網(wǎng)，在摸清行業(yè)深淺后，通過常年包倉迅速起量，目前正常工作日貨量穩(wěn)定在2.6萬噸左右，已遠(yuǎn)超德邦。
在資本眼里是匹快馬，云峰、紅杉、鼎暉投過一次，給到高管信心后，便懶得對接投資人（確實(shí)這是一個耗時耗力的工作），賴總自己按照100億估值加持中通快運(yùn)，推動其迅速上量，2021年貨量妥妥會殺進(jìn)快運(yùn)前三甲。
德邦股份，盡管企業(yè)改名為德邦快遞，但快運(yùn)在收入中占比仍然很高，在消費(fèi)者與同行看來快運(yùn)屬性更大。根據(jù)上市公司公開披露的三季報，截止2020年9月30日，德邦股份貨幣資金余額近21億元人民幣。
如果忽視自己的快運(yùn)沉淀，不發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢，未來資本市場并不會太看好。
二、三大戰(zhàn)役
上述就是快運(yùn)行業(yè)排名前六的玩家情況，每家都手握10億以上的彈藥，準(zhǔn)備隨時開火，他們以及他們背后的資本、生態(tài)圈都能夠不斷填充補(bǔ)給，在這種情況下三大戰(zhàn)役必將打響！
1、倉內(nèi)自動化
目前做的最好的是百世，從西安到東莞，多地都在嘗試自動化流水線；杭州倉是樣版，讓人感覺到科技的力量；快運(yùn)由于相對快遞來說比較大件，仍然以人力操作為主，未來會受制于操作工數(shù)量與熟練程度的瓶頸，倉內(nèi)自動化或可突圍。
德邦由于雙產(chǎn)品，倉內(nèi)自動化的資本性投入不少，今年還投資了一家AGV公司，開始研發(fā)無人叉車。
壹米滴答和優(yōu)速去年以來在資金相對吃緊的情況下，仍然上了很多套自動設(shè)備。中通快運(yùn)存在與上市公司中通快遞的利益博弈，產(chǎn)品不穩(wěn)定，一套自動化設(shè)備也沒上。順豐快運(yùn)今年上了一些。
2、大貨量將干線拉直，干線運(yùn)力自營
大票貨累積的大貨量有助于將越來越多的一二線干線拉直，目前正常工作日百世快運(yùn)3.5萬噸，安能4.3萬噸，未來解決了大分撥的掣肘，整合專線渠道成為可能，快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)日均超10萬噸進(jìn)出將成為常態(tài)。
整個物流行業(yè)，小票、中票零擔(dān)該進(jìn)網(wǎng)絡(luò)的都已經(jīng)進(jìn)來了，上線大零擔(dān)產(chǎn)品，快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)相比專線聯(lián)盟來說，有網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模的優(yōu)勢，哪怕最要一名的順心捷達(dá)，目前也已有1.1萬家網(wǎng)點(diǎn)。
全國各地城市化進(jìn)程加速，多地省市一級城市都在整治物流園，通過大零擔(dān)產(chǎn)品與社會優(yōu)質(zhì)加線加速融合，將專線吸納進(jìn)來，互為供應(yīng)商及客戶關(guān)系，十萬噸、二十萬噸一天都不再是夢。這方面百世的“雙龍計(jì)劃”，安能的“專線共生”都在為行業(yè)打樣。
在干線車輛自營上面，中通快運(yùn)沿用快遞的同建共享，做得最為到位，和市場相比，快運(yùn)快遞平衡，裝載率高，他們可以做到90%干線運(yùn)力自營，但其他家如果學(xué)習(xí)，會踩坑。
社會運(yùn)力如同大海，整個行業(yè)已經(jīng)富余，所以像百世一樣，融合社會資源去共建車隊(duì)或許是一條出路。
3、產(chǎn)品融合能力
在整個物流的環(huán)節(jié)里，快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)將運(yùn)與配兩個環(huán)節(jié)做到了極致。各個分撥大進(jìn)大出，只是起了中轉(zhuǎn)功能，并不能稱之為倉。未來物流網(wǎng)絡(luò)的終極PK在供應(yīng)鏈上，所以倉干配的融合勢在必行。
直營或加盟的網(wǎng)點(diǎn)，類似快遞，承擔(dān)著前置倉的角色，我們在全國走訪，很多網(wǎng)點(diǎn)都將主客的倉庫接下，前店后倉，或者距離網(wǎng)點(diǎn)或者網(wǎng)絡(luò)的樞紐分撥很近，方便操作。
能解決倉干配一體化的網(wǎng)點(diǎn)，即是小型的供應(yīng)鏈公司，在行業(yè)的生存能力將大大提升。所以，快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)未來幾年或會引導(dǎo)網(wǎng)點(diǎn)全面發(fā)展。
在服裝、小家電、汽配、美妝等行業(yè)，目前使用云倉的比較多?？爝f網(wǎng)絡(luò)中大家都在建設(shè)或者強(qiáng)化這方向的功能，以期為大型項(xiàng)目客戶提供更綜合的服務(wù)。目前百世、中通在這一塊相對領(lǐng)先。
不管普通倉儲還是前置倉、云倉，類似于古代原始人去狩獵，打完來的野生動物可以圈養(yǎng)，狩獵類似于普通快運(yùn)的運(yùn)與配，有淡季旺季，貨量并不能得到保障；如果圈養(yǎng)起來，不斷培育與繁衍，產(chǎn)量可以看到，更可以預(yù)測。未來的家電、家居等行業(yè)比較適合快運(yùn)去嘗試發(fā)展倉儲能力。
三、未來規(guī)模
快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)不再糾結(jié)于是自有運(yùn)力還是采用社會運(yùn)力，找到了適合自己的模式，建立了自有的運(yùn)力池。
快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)也會上線整車產(chǎn)品，會為網(wǎng)點(diǎn)提供整車服務(wù)，這一塊直營的德邦一直都有，百世通過自己的優(yōu)貨事業(yè)部也嘗試運(yùn)作過一兩年，但由于開票與賬期的問題，不夠靈活，很多網(wǎng)點(diǎn)體驗(yàn)并不佳。這一塊，嘗試并不會終止。
快運(yùn)說到底屬于零擔(dān)行業(yè)，誰配載能力更強(qiáng)、做到效率優(yōu)先，誰的利潤率就會更優(yōu)。這個受制于同一分撥輻射的產(chǎn)地的貨物的輕重屬性是否能良好搭配，由于每個車操作時間有限，需要快裝快卸，所以也要看操作工是否優(yōu)質(zhì)以及他們的熟練程度，這與分撥的管理與激勵機(jī)制有關(guān)。
在解決了整車產(chǎn)品與不斷提升配載效率的同時，還可以發(fā)展大票集拼，就近幾個網(wǎng)點(diǎn)如果有三五票大票都是發(fā)往的目的地也大差不離，在其錄單后，大可不經(jīng)分撥，直裝直送。這既需要網(wǎng)點(diǎn)的操作能力跟上，也需要系統(tǒng)的算法支持等。
大零擔(dān)產(chǎn)品、集拼能力跟上、上線整車產(chǎn)品，都會大大提升網(wǎng)絡(luò)的營收。這幾年隨著各地加大物流園整治，快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)具備品牌、就業(yè)、與規(guī)模優(yōu)勢，更容易拿地分撥，在專線物流園被不斷蠶食，專線失去經(jīng)營的根據(jù)地，未來專線會加速與快運(yùn)的融合。
這只是一方面，另一方面，隨著大達(dá)、亞風(fēng)、遠(yuǎn)成、佳吉等網(wǎng)絡(luò)出局，商橋、恒路等網(wǎng)絡(luò)勢微，一大批區(qū)域網(wǎng)絡(luò)舉步維艱，快運(yùn)行業(yè)會加速存量整合。
直營的順豐快運(yùn)+加盟的順心捷達(dá)前三季度已做到126.9億營收，今年突破170億輕而易舉，保守估計(jì)，未來5年，年均增速為30%，營收將會突破500億。
加盟的安能去年在日均不到三萬噸時營收達(dá)89億，未來十萬噸二十萬噸日均規(guī)模時，營收會更驚人。所以快運(yùn)賽道，未來會跑出來500億營收規(guī)模的公司！
